Con el tema “La Crisis Financiera Internacional. ¿Fallo del mercado, del Estado o de ambos?” dieron comienzo las IX Jornadas de Ausbanc Internacional: Nuevos Derechos Financieros del Siglo XXI, que se celebran en el Colegio de Abogados de San José (Costa Rica) del 1 al 2 de octubre.
Los expertos de Ausbanc Internacional debaten sobre los orígenes de la crisis financiera
Un grupo de expertos ponentes formado por el analista del Cato Institute, Juan Ricardo Hidalgo Bogante; el gerente del Banco de Costa Rica, Mario Rivera Turcios; el asesor de Ausbanc en Grecia, Sergio Martínez; y el presidente de Conassif, Alberto Dent Zeledon, moderados por el economista y presidente de la Asociación de Consumidores Libres de Costa Rica, Juan Ricardo Fernández Ramírez, debatieron sobre los comienzos de la crisis financiera, sus responsables y los posibles fallos del mercado.
En opinión de Juan Ricardo Hidalgo Bogante –también miembro y cofundador de la Asociación de Consumidores Libres–, presidentes como Michelle Bachelet, de Chile, Óscar Arias, de Costa Rica, o el primer ministro británico Gordon Brown, han coincidido en que esta crisis es el resultado de la avaricia de Wall Street. Bogante señaló que “es un análisis muy simplista, que pasa convenientemente por encima de múltiples regulaciones, políticas gubernamentales y pronunciamientos políticos que por muchos años distorsionaron el mercado financiero de los Estados Unidos”.
Según explicó el experto del Cato Institute, la Reserva Federal (FED por sus siglas en Ingles), presidida durante años por Alan Greenspan, controla la tasa de interés de Estados Unidos: “Greenspan tenía una receta para salir de la crisis: bajar las tasas de interés estimulando la economía con la inyección de liquidez”. Dijo que esa receta fue aplicada en el denominado “Lunes Negro” (1987), en la Guerra del Golfo, la “crisis del Tequila”, la “crisis Asiática” y en la “crisis de las puntocom” en 2001. Según el analista, éste es un factor de intervencionismo que no tiene nada que ver con el libre mercado.
El experto manifestó que en 2003, cuando ya se había salido de la crisis, Greenspan mantuvo las tasas de interés bajas (las más bajas desde los años 50), provocando que el mercado se inundara de dinero, lo que comenzó a gestar una burbuja. “Incluso el mismo Greenspan reconoció que podía crearse una burbuja”, precisó. Mientras tanto, los países en desarrollo comenzaron a tener reservas que, en un 50%, fueron invertidas en Estados Unidos, especialmente, en bonos del Tesoro.
El Gobierno de Bush fue un gran impulsor del gasto público, y comenzó a incentivar la compra de vivienda mediante programas que favorecían a los compradores como eliminar restricciones en Freddie Mac y Fannie Mae. Agregó que, “la crisis del mercado inmobiliario fue causada por las políticas de tasa de interés bajas de la FED, alimentada por garantías estatales implícitas”, al tiempo que sentenció que, “el mercado no ha fallado, esta reaccionando a décadas de intervencionismo estatal que lo distorsionaron”.
Por su parte, Mario Rivera Turcios, del Banco de Costa Rica, se refirió al impacto de la crisis en los países de América Latina e hizo énfasis en que “la crisis no es Latinoamericana, sino que afecta a esos países por su dependencia a Estados Unidos y Europa”. Rivera mencionó que la crisis de confianza en el sistema bancario aceleró los resultados, y añadió que el 70% de la actividad que tiene Estados Unidos está relacionado con el consumo, y por eso el factor confianza se vuelve crítico, en especial con el aumento del desempleo: “Hay mucha incertidumbre sobre la recuperación del sistema financiero, sobre todo por el desempleo y la alta tasa de morosidad”.
Sin embargo, señaló que Latinoamérica ha afrontado la crisis bastante bien a través de “sistemas de supervisión más estrictos, sistemas de tipo de cambio más flexibles, situaciones fiscales más holgadas, superávit en algunos países y un sistema financiero más robusto”, y concluyó que en la actualidad Costa Rica tiene un sistema financiero sano porque es mixto.
Sergio Martínez, asesor de Ausbanc en Grecia, planteó una serie de dudas y el lado poético de la crisis “que tal vez –dijo– sea el más verdadero”, y se preguntó “¿Se ha hecho la luz?”. Según Sergio Martínez, el mercado no ha fallado; el problema radica en cómo se han repartido las ganancias: “Wall Street recuperó en 11 meses todas las perdidas, pero los consumidores no”.
Martínez explicó que la caída de Lehman Brothers no fue el origen de la crisis, pero que uno de sus motivos se provocó a causa de la “transferencia excesiva de riesgo a los consumidores”. Se manifestó a favor del mercado con resultados más equitativos. Para finalizar, felicitó a Ausbanc, organización que planteó la Declaración Universal de Derechos de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros en 2005.
Por su parte, el presidente de Conassif, Alberto Dent Zeledón, también se refirió a las causas de la crisis, pero el indicó que principalmente se trataba de la deficiente gestión de riesgo de las grandes instituciones financieras. En su opinión, los responsables serían: la innovación financiera no regulada, desregulación en campos antes no regulados, jugadores de gran tamaño –corporaciones multinacionales– no regulados. Los principales fallos son regulatorios y un mercado que se acostumbra a la constante innovación, un sistema de valoración de riesgo que cede ante los intereses del lucro, los calificadores riesgo que sucumben... En Costa Rica, “el sistema financiero se mantiene estable, funciona y lo hemos probado”, concluye.
Repercusión en los medios
El inicio de estas IX Jornadas de Ausbanc Internacional ha despertado el interés de los medios de comunicación locales. Si antes de su inauguración se publicaron diversas entrevistas y se realizaron tertulias radiofónicas con los principales protagonistas, las Jornadas de Ausbanc Internacional han sido el argumento principal de la columna de opinión ‘Estrado político’, publicada por Eduardo Ramírez Castro en la edición del 1 de octubre del prestigioso diario La Prensa Libre de Costa Rica, bajo el título “Protección de los derechos de los usuarios del sistema financiero”.
En esta columna se informa a los lectores de la celebración de las Jornadas y los temas abordados, y señala textualmente: “La mayoría de estos temas son objeto de tratamiento en la Declaración Universal de Derechos de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros que, en ceremonia formal, será firmada en nuestro país el día 2 de octubre. La Declaración fue presentada en el 2005 en Salamanca, España, y ha viajado, entre otros países, por España, Colombia, Venezuela, México, Estados Unidos y Reino Unido.
Así, Costa Rica se convierte en la primera nación del área en adquirir los compromisos contenidos en la Declaración entre los cuales figuran la libre competencia, la libertad de contratación, la no discriminación de los usuarios y el desarrollo de la legislación financiera”.
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